O vídeo, apresentado por Bruno Mazzoni no canal Clube dos Dividendos, analisa a situação da Randon (RAPT4), com foco nos dividendos, fundamentos, valuation e análise técnica. Os principais pontos abordados são:
- Anúncio de dividendo: A Randon anunciou um dividendo com data de corte em 19/12/2024, com valor de R$0,17 líquido por ação, representando um Dividend Yield de 1,6%. A data de pagamento ainda está indefinida.
- Redução do dividendo: O valor do dividendo atual é menor em comparação com o ano anterior, caindo de R$0,30 para R$0,17. O analista projeta que o valor total de dividendos para 2024 deve fechar em R$0,30, considerando pagamentos anteriores.
- Projeções para 2025: O analista levanta a hipótese de três cenários para 2025:
- Recessão: O pior cenário, com possível queda no valor da empresa.
- Estabilidade: Um cenário intermediário, com dividendos mantidos em R$0,30.
- Crescimento: Um cenário otimista, com possível crescimento de até 4%, considerado menos provável.
- Impacto dos juros: O analista destaca o impacto da alta dos juros (Selic) sobre a Randon, principalmente devido à sua necessidade de rolagem de dívida. A expectativa de juros altos para 2025 (chegando a 14,25%) é um fator de preocupação.
- Fundamentos da empresa: A Randon apresentou um crescimento significativo a partir de 2020, com aquisições importantes como a Nakata. A empresa possui forte presença no mercado externo, principalmente nos Estados Unidos, México e Canadá, além do Mercosul e Chile. Atua em diversos segmentos, como autopeças, tecnologia avançada, serviços financeiros e montadora.
- Valuation e preço teto: O analista utiliza o Preço sobre Valor Patrimonial (PVP) como indicador, comparando com valores de anos anteriores, como 2014 e 2015. Ele calcula um preço teto para a ação em 2025, considerando os cenários de juros. Preços acima de R$13,18 e R$14,41 são considerados caros no cenário atual.
- Estratégias de investimento: O analista sugere estratégias para se proteger de uma possível queda no valor da ação, como a compra de opções de venda (puts) e o uso de ordens limitadas de compra em preços mais baixos (R$8,80 para baixo).
- Análise técnica: O vídeo menciona brevemente a análise técnica, com pontos de desconto para compra da ação em R$8,80, R$8,20, R$8,46, R$7,95, R$6,96, R$5,25 e R$4,65 (mínima de 2020 em caso de recessão).
Pontos importantes para investidores:
- A Randon é uma empresa sólida com forte presença no mercado, mas o cenário macroeconômico, principalmente a alta dos juros, representa um desafio.
- O analista sugere cautela para 2025, com a possibilidade de recessão e impacto negativo nos preços das ações.
- Estratégias como a compra de puts e ordens limitadas podem ser utilizadas para mitigar riscos.
- É importante acompanhar os desdobramentos do pacote fiscal e a ata do Copom para ter uma melhor compreensão do cenário econômico.
Em resumo, o vídeo oferece uma análise abrangente da Randon, com foco nos desafios e oportunidades para os investidores em 2025. A principal mensagem é de cautela, com sugestões de estratégias para se proteger de possíveis perdas.
