Bruno Mazzoni, do canal Clube dos Dividendos, apresenta um ranking das melhores pagadoras de dividendos para 2025, utilizando dados do “Scanner da Bolsa”. Ele explica os critérios da lista, analisa a primeira colocada, CPFL (CPFE3), e divulga o Clube dos Dividendos Global.
Principais pontos da apresentação:
- Critérios do Ranking: A lista do Scanner da Bolsa considera consistência nos pagamentos dos últimos 12 meses, 3 e 5 anos, volatilidade e margem de segurança. A volatilidade é classificada em verde (baixa), amarelo (média) e vermelho (alta).
- Top 10 da Lista: A lista apresentada inclui CPFL, Klabin, Weber, MIG, JHSF, Bradesco, Banrisul, CSN Mineração, CSN Siderúrgica, Vale e Petrobras. Mazzoni comenta que a lista oferece opções tanto clássicas quanto algumas mais “apimentadas”.
- Segmentação da Lista: A lista pode ser segmentada em três quadrantes: 1 ano, 3 anos e 5 anos, permitindo analisar diferentes perspectivas de tempo. Os filtros permitem priorizar preço teto, margem de segurança e dividend yield. O dividend yield apresentado é líquido, ou seja, já descontado o imposto de renda.
- Análise da CPFL (CPFE3):Histórico e Fundamentos: Mazzoni menciona a compra da CPFL pela State Grid em 2018 e a melhora nos fundamentos desde então. Ele comenta sobre a concessão da CPFL em Jundiaí e a compara com a Enel em São Paulo.
- Dividend Yield e Payout: A CPFL fechou 2024 com dividend yield líquido de 8,71%, pagando R$2,75 por ação. O dividendo médio dos últimos 5 anos é de R$2,89. O payout em 2024 foi de 57,61%.
- Segmentos de Atuação: A CPFL atua principalmente em distribuição, mas também em geração e transmissão. A transmissão tem crescido com novas licitações.
- Sazonalidade: Analisando dados desde 2010, Mazzoni observa que 2024 foi um dos piores anos para a CPFL, com queda de 11%. Ele destaca que a empresa não costuma ter anos seguidos de queda e que quedas acima de 10% podem representar boas oportunidades. O melhor ano da CPFL foi 2016, com alta de 76%.
- Valuation e Rentabilidade: O valuation atual está nos menores níveis dos últimos 10 anos, com EV/EBITDA de 5 e P/L de 6. A rentabilidade desde 2005 superou o IMA-B e o CDI.
- Análise Gráfica: Mazzoni sugere pontos para ordens limitadas de compra entre R$28,78 e R$25,66. Ele considera que o preço justo está em torno de R$31,76, onde o desconto acaba.
- Estratégia com Opções: Ele sugere o lançamento de opções de compra (call) para gerar renda com a CPFL, especialmente considerando o dividendo em abril.
- Clube dos Dividendos Global: Mazzoni divulga o clube, focado em ativos globais, com Telegram, newsletter, PDFs e relatórios. Quem se cadastra recebe um PDF sobre ETFs globais, com informações sobre dividendos em dólar e euro e a plataforma XTB.
Opinião sobre a apresentação:
A apresentação é informativa e bem estruturada. A apresentação do ranking e a análise da CPFL são completas, abordando diversos aspectos relevantes. A explicação sobre a segmentação da lista e os critérios de seleção é útil para o público. A análise da CPFL inclui dados históricos, fundamentos, sazonalidade, valuation e análise técnica, oferecendo uma visão abrangente da empresa. A menção à estratégia com opções e a divulgação do Clube dos Dividendos Global agregam valor ao conteúdo.
Pontos a considerar:
- A apresentação foca principalmente na CPFL, não aprofundando a análise das outras empresas do ranking.
- A análise gráfica é breve, sem detalhar os indicadores utilizados.
No geral, a apresentação oferece um conteúdo valioso para investidores interessados em dividendos e na CPFL. A combinação de diferentes tipos de análise e a clareza na exposição tornam a apresentação proveitosa. A iniciativa de apresentar uma lista com diversos critérios é um diferencial.
