O vídeo do Clube dos Dividendos, apresentado por Bruno Mazzoni, foca em investimentos internacionais, especificamente em empresas que aumentaram seus dividendos nos últimos 25 anos. O vídeo destaca a Franklin Resources (BEN), uma holding de investimentos, e oferece uma lista de empresas com histórico de crescimento de dividendos.
Introdução e Pautas:
Mazzoni apresenta a pauta: uma lista de empresas com crescimento de dividendos nos últimos 25 anos, com foco na Franklin Resources (BEN), análise macro (DXY) e divulgação de um PDF sobre ETFs. Ele menciona uma parceria com a XTB Brasil e convida os espectadores a conhecerem a plataforma XStation e o Clube dos Dividendos Global.
Lista de Empresas com Crescimento de Dividendos:
O apresentador menciona a lista, extraída da newsletter do Dividend Growth Investor, contendo mais de 146 empresas que aumentaram seus dividendos nos últimos 25 anos. Ele destaca a Black Hills Corporation, uma empresa de utilidade pública, e explica a diferença entre essa lista e a lista de Dividend Kings (empresas com mais de 50 anos de aumento de dividendos).
Foco na Franklin Resources (BEN) e Análise Macro:
O foco principal do vídeo é a Franklin Resources, uma holding do setor financeiro que administra trilhões em ativos diversificados. Mazzoni a descreve como uma empresa “pimentada”, com alta alavancagem, mas com potencial de valorização. Ele menciona a plataforma de Trump (na época) de desregulamentação dos bancos como um possível catalisador para a empresa.
A análise macro aborda o mercado americano, que, segundo ele, está muito concentrado em poucas empresas de tecnologia. Ele menciona o bom desempenho do ETF XLE (energia) devido a eventos geopolíticos. Ele discute a importância da dolarização da carteira e analisa o DXY (índice do dólar), correlacionando-o com o desempenho do Ibovespa. Ele mostra um gráfico da alocação de ativos financeiros por cidadãos americanos, comparando o momento atual com períodos de crise como a bolha “.com” e 2020, sugerindo um possível momento de exuberância no mercado americano. Ele sugere ETFs diversificados como alternativa a ações específicas com valuations “inchados”. Ele também toca no assunto da inflação, e como as políticas de Trump poderiam afetar o dólar e a inflação. Ele menciona diferentes ciclos do mercado e sugere olhar para small caps que estariam começando um ciclo de alta.
Análise da Franklin Resources na XStation:
Mazzoni utiliza a plataforma XStation para analisar a Franklin Resources. Ele destaca a diversificação da empresa em ações, renda fixa e investimentos alternativos, e a mudança de foco do varejo para o institucional. Ele menciona as aquisições da empresa nos últimos anos e sua alta alavancagem.
Dividendos e Valuation da BEN:
A BEN paga dividendos trimestralmente, e o apresentador projeta um aumento de dividendos para 2025, com um dividend yield entre 6,1% e 6,5%. Ele ressalta o risco da alta alavancagem da empresa. O preço em relação ao valor patrimonial (P/VP) é de 0,85, indicando que a empresa negocia abaixo do valor patrimonial. Ele analisa o gráfico da BEN, mostrando uma queda desde 2013, semelhante ao Ibovespa. Ele identifica potenciais pontos de entrada entre 16 e 20 dólares, com um alvo entre 26 e 28 dólares, com um potencial de alta de 30% a 40%, considerando os dividendos.
Divulgação do PDF sobre ETFs e Clube dos Dividendos Global:
O apresentador divulga um PDF gratuito sobre ETFs, com tutoriais e acesso ao Telegram fechado do Clube dos Dividendos Global, que oferecerá conteúdo exclusivo, como vídeos, gráficos, infográficos e relatórios em parceria com a XTB Brasil.
Considerações Finais:
Mazzoni encerra o vídeo com citações de Warren Buffett, Bill Ackman e Ray Dalio.
Opinião Geral:
O vídeo oferece uma análise abrangente, combinando análise fundamentalista (com foco na Franklin Resources), análise macroeconômica e análise técnica. A apresentação da lista de empresas com histórico de crescimento de dividendos é um bom recurso para investidores focados em renda passiva. A análise da Franklin Resources, embora reconheça os riscos da alta alavancagem, destaca o potencial de valorização e o dividend yield atrativo. A discussão sobre o cenário macroeconômico americano e a comparação com períodos de crise são relevantes. A divulgação do PDF sobre ETFs e do Clube dos Dividendos Global agrega valor ao conteúdo. A utilização da plataforma XStation para análise gráfica e informações sobre a empresa é um ponto positivo. No entanto, a alta alavancagem da Franklin Resources é um ponto de atenção que deve ser levado em consideração pelos investidores.
