Bruno Mazzoni, no canal Clube dos Dividendos, apresenta uma análise da Altria (MO), uma empresa do setor de tabaco, abordando seus produtos, dividendos, fundamentos, sazonalidade e análise técnica.
Principais pontos da análise de Mazzoni:
- Apresentação da Altria e seus produtos: Mazzoni introduz a Altria, conhecida por marcas como Marlboro, tabaco oral e, mais recentemente, cigarros eletrônicos (vapes), como a marca njoy. Ele destaca o crescimento desses novos produtos, mesmo com a tendência global de queda no consumo de tabaco.
- Dividendos e fundamentos: Mazzoni enfatiza o status de “Dividend King” da Altria, com mais de 50 anos de pagamentos consistentes de dividendos e um dividend yield atual superior a 7% em dólar. Ele menciona um pagamento de mais de US$1,7 bilhão em dividendos no terceiro trimestre. A alavancagem da empresa é considerada baixa (2,1 vezes dívida líquida/EBITDA). Ele argumenta que a diminuição no consumo global de tabaco pode levar a preços e margens maiores, com a Altria possivelmente se beneficiando da concentração de mercado. Ele cita um artigo da ISTOÉ sobre o consumo global de tabaco.
- Produção e consumo de tabaco no Brasil: Mazzoni menciona que o Brasil é um importante produtor de tabaco, apesar da queda no consumo interno desde 2006, com dados do IBGE.
- Clube dos Dividendos Global: Mazzoni aproveita para divulgar o “Clube dos Dividendos Global”, um projeto com Telegram fechado, PDFs sobre ETFs globais e tutoriais da plataforma xStation 5.
- Sazonalidade da Altria: Analisando a sazonalidade desde 2010, Mazzoni aponta 2018 como o pior ano (queda de 30%) e 2014 como o melhor (alta de 30%), mostrando que, mesmo em uma indústria madura, a inovação tecnológica pode gerar bons resultados.
- Valuation e análise técnica (xStation 5): Utilizando a plataforma xStation 5, Mazzoni mostra o gráfico da Altria desde 2008, identificando um período de alta consistente até 2017 e uma consolidação desde então, similar ao gráfico da Ambev. Ele menciona o ticker da Altria (MO) e as informações disponíveis na plataforma. Ele analisa os dividendos trimestrais de 2024, mostrando um aumento em relação a 2022. Ele calcula um EV/EBITDA de 7,4 vezes e um dividend yield de 7,77%. Na análise técnica, ele aponta possíveis pontos de desconto para a Altria, entre US$44,46 e US$41,27, caso a ação ceda após a alta recente. Ele menciona alvos de alta em US$59,50 e US$62,74.
Opinião sobre a apresentação:
A apresentação de Mazzoni é informativa e aborda diversos aspectos relevantes sobre a Altria, desde seus produtos e dividendos até a análise técnica. A inclusão de dados sobre o consumo global e a produção de tabaco no Brasil contextualiza a situação da empresa. A menção ao “Clube dos Dividendos Global” e à plataforma xStation 5 agrega valor para o público interessado em investimentos globais.
Alguns pontos a considerar:
- Apesar de mencionar que o tabagismo não é bem visto por questões de saúde, Mazzoni não aprofunda a discussão sobre os riscos e impactos negativos do consumo de tabaco, o que poderia gerar uma visão mais completa sobre o investimento na empresa.
- A apresentação foca bastante nos dividendos e na análise técnica, dando menos ênfase a outros aspectos fundamentais da empresa, como sua estratégia de longo prazo e os riscos regulatórios do setor.
- A velocidade da apresentação e a quantidade de informações podem dificultar o acompanhamento para investidores iniciantes.
No geral, a apresentação oferece uma análise interessante sobre a Altria, com informações relevantes para investidores que buscam empresas pagadoras de dividendos no mercado global. A utilização da plataforma xStation 5 e a menção ao “Clube dos Dividendos Global” são diferenciais que agregam valor para o público. No entanto, é importante que o investidor complemente a análise com outras fontes e considere os aspectos negativos do setor antes de tomar qualquer decisão de investimento.
