A conversa entre Guilherme Cunha e Márcio Gomes aborda o cenário do mercado de ações em 2025, com ênfase na importância do equilíbrio emocional para o investidor e na busca por oportunidades mesmo em momentos de baixa. Márcio compartilha sua visão sobre o Ibovespa, o dólar e apresenta uma ação para ficar no radar.
Principais pontos da análise de Márcio Gomes:
- Cenário de baixa e prêmio por risco: Márcio descreve um cenário de tendência de baixa no mercado, com o Ibovespa exigindo maior prêmio pelo risco. Ele menciona a taxa de juros (Selic) precificada pela curva de juros entre 16% e 17%, com algumas casas já alterando para 15% ou 15,5%.
- Impacto nos ativos: Ele destaca que a queda do Ibovespa não reflete necessariamente a queda dos ativos na carteira do investidor, que podem apresentar perdas muito maiores, principalmente empresas mais alavancadas, como as do varejo e real estate (setor imobiliário). Ele cita exemplos como Movida e Simpar, com quedas de 40% a 50%.
- Importância de uma carteira robusta e equilibrada: Márcio enfatiza a necessidade de uma carteira diversificada, comparando-a a um time de futebol com diferentes posições (zagueiro, meio-campo, atacante). Ele argumenta que uma carteira focada apenas em ativos de alto risco pode gerar ganhos pontuais, mas dificilmente trará resultados consistentes a longo prazo. O objetivo principal, segundo ele, é gerar alfa (retorno acima do índice de referência) e passar por momentos difíceis com o menor drawdown (perda acumulada) possível.
- Estratégia de “parcial na mão”: Márcio defende a estratégia de realizar parciais nos lucros para garantir o retorno e reduzir o risco da operação. Ele explica que, ao atingir um determinado ganho (por exemplo, 200 pontos no índice ou 20-30% em uma ação), o investidor deve realizar uma parcial, protegendo o lucro e reposicionando o stop para o ponto de entrada. Isso evita que ganhos se transformem em prejuízos em momentos de volatilidade.
- Análise do dólar: Márcio apresenta uma análise gráfica do dólar, mostrando um alvo entre R$6,25 e R$6,30, atingido após um movimento de alta. Ele observa um movimento de realização atual, com um suporte importante na região de R$6,04. A perda desse suporte pode levar o dólar para R$5,88. Ele considera R$6,04 um ponto crucial para observar a reação dos compradores. Em um pior cenário, o dólar pode atingir R$6,50, mas ele não vê uma queda forte no curto prazo.
- Análise da curva de juros: Márcio acredita que a curva de juros, que chegou a precificar juros entre 16% e 17%, pode dar uma acalmada, considerando esses níveis como região de topo. No entanto, ele ressalta a importância de observar os sinais do mercado, já que o ponto que sinalizou um possível topo não teve um desenrolar claro. Ele reforça a importância de monitorar os efeitos da alta dos juros nos ativos, mostrando como empresas mais alavancadas podem sofrer quedas muito maiores do que o índice.
- Recomendação de ação: Tupi (TUPY3/TUPY4): Márcio recomenda ficar de olho na Tupi, uma empresa com mais de 60% de sua receita proveniente de exportações, o que a beneficia com a alta do dólar. Ele acredita que o mercado ainda não precificou o potencial de geração de caixa da empresa com o dólar nesses patamares. Do ponto de vista técnico, ele observa o rompimento de uma linha de tendência de baixa, com potencial de alta para R$28-R$30. Ele sugere atenção para o rompimento de R$22,06 e um stop loss abaixo de R$20,87.
Opinião sobre a análise e a conversa entre Guilherme Cunha e Márcio Gomes:
A conversa é dinâmica e informativa, com Márcio trazendo uma análise técnica e fundamentalista concisa e relevante. A ênfase no gerenciamento de risco, com a estratégia de “parcial na mão”, é um ponto crucial para investidores, principalmente em momentos de volatilidade. A análise do dólar e da curva de juros complementam a visão macroeconômica. A recomendação da Tupi, com a explicação dos fundamentos e da análise técnica, agrega valor à conversa.
Guilherme conduz a conversa de forma leve e interativa, trazendo comentários e perguntas que enriquecem a discussão. A menção aos comentários da audiência demonstra a interação com o público. O convite para Márcio retornar em outras transmissões e a divulgação de um treinamento gratuito e material escrito demonstram o cuidado com a audiência.
No geral, a conversa oferece insights valiosos para investidores, com foco na importância do equilíbrio, do gerenciamento de risco e da busca por oportunidades mesmo em cenários desafiadores.
