O UBS BB elevou a recomendação do Itaú Unibanco (ITUB4) de neutra para compra, e reduziu o preço-alvo de R$ 42 para R$ 41 — potencial de valorização de 27,6% sobre o preço de fechamento da véspera (16).
Os analistas destacam que os papéis do banco apresentam combinação de uma sólida lucratividade e um rendimento de dividendo (dividend yield) de dois dígitos, mesmo considerando o maior custo de capital no país.
No Ibovespa (IBOV), ITUB4 chegou a subir mais de 1%. Às 14h55 (horário de Brasília), os papéis registravam alta de 0,90%, a R$ 32,41.
Falando em dividendos, o UBS BB projeta um pagamento de R$ 32 bilhões relacionado aos lucros estimados para 2025, assumindo um índice de Basileia (indicador que mostra o nível de capital que o banco tem disponível para fornecer crédito) de 12,6% no final de 2025.
Além do Itaú, UBS BB atualiza Itaúsa
O UBS BB também atualizou o preço-alvo da holding Itaúsa (ITSA4), de R$ 13,70 para R$ 13. Na avaliação dos analistas, Itaúsa é a melhor forma de exposição ao Itaú, tendo em vista maior rendimento de dividendos combinado com nível de desconto excessivo.
“Mantemos o Itaúsa (compra) como a melhor opção entre os bancos brasileiros incumbentes, pois achamos que seu desconto de ~22% na avaliação é excessivo”.
Os analistas também apontam Itaú como preferida, pois o banco combina uma sólida lucratividade e rendimento de dividendos. O UBS BB não descarta um nível ainda maior de distribuição dos lucros no
caso de um cenário macro ainda pior, já que o crescimento do empréstimo tende a reduzir.
