A SpaceX estava prestes a ultrapassar os US$ 2 trilhões em valor de mercado em sua estreia na Nasdaq nesta sexta-feira (12), refletindo o entusiasmo em torno da companhia liderada por Elon Musk e colocando-a no caminho para se tornar a sexta maior empresa de capital aberto dos Estados Unidos.
As ações estavam cotadas para abrir o pregão em torno de US$ 175 por papel, o que representa uma alta de cerca de 30% em relação ao preço de US$ 135 da oferta pública inicial (IPO), preparando o terreno para uma potente estreia da maior abertura de capital do mundo.
Os dias de alvoroço em torno da estreia agora dão lugar ao que será um dos maiores desafios para a infraestrutura de negociação de Wall Street dos últimos anos, com bolsas, formadores de mercado e subscritores se preparando para volumes extraordinários de ordens, depois que a empresa vendeu US$ 75 bilhões, alcançando imediatamente uma valorização de US$ 1,77 trilhão.
Bolsas de valores e corretoras estão empenhadas em evitar os problemas técnicos que prejudicaram a estreia da Meta, em 2012.
Com a SpaceX sendo amplamente vista como um ensaio geral para uma nova geração de mega ofertas públicas, os participantes do mercado também estarão atentos a sinais sobre o apetite dos investidores antes das próximas ofertas públicas iniciais (IPOs) das gigantes da IA, Anthropic e OpenAI.
As ações da SpaceX, cujo preço foi fixado em US$ 135 cada, provavelmente não serão negociadas até o meio do pregão de hoje (12), já que a bolsa de valores norte-americana está coletando ordens de compra e venda e os subscritores estão adiando a negociação até que a oferta e a demanda se equilibrem.
“Esperamos que a SpaceX registre um salto imediato nas negociações devido ao entusiasmo em torno do negócio, talvez acima de 20%”, disse Samuel Kerr, diretor global de mercados de capitais da Mergermarket. “Qualquer valor inferior me deixaria, na verdade, preocupado.”
A presidente da SpaceX, Gwynne Shotwell, e o diretor financeiro, Bret Johnsen, tocaram o sino de abertura da Nasdaq às 10h30 no horário de Brasília.
A listagem consolidou o status de Elon Musk como o primeiro trilionário da história e impulsionou a SpaceX para o ranking das empresas mais valiosas do mundo.
“Eu dei à SpaceX 10% de chance de ter sucesso”, disse Musk, no Texas, pouco antes do início do toque do sino.
Maior IPO do mundo
O IPO recorde é a culminação das ambições de longa data de Musk no setor espacial e tecnológico e se destacou por redefinir as regras do jogo dos IPOs em Wall Street e atrair uma legião de investidores de varejo para o mercado.
Com US$ 75 bilhões, os recursos arrecadados com a operação foram mais do que o dobro dos obtidos na oferta pública inicial recorde da Saudi Aramco, em 2019.
A avaliação pode subir ainda mais caso os subscritores exerçam seu direito de vender ações adicionais, uma decisão normalmente tomada dentro de 30 dias após a oferta.
Embora a SpaceX possa ter que esperar para entrar no S&P 500, sua esperada inclusão acelerada no Nasdaq 100 logo a tornará uma participação importante para fundos passivos e ETFs que acompanham o índice, criando uma nova fonte de demanda por suas ações.
Levará cerca de um mês para que ela seja adicionada a esse índice sob as novas regras de entrada rápida da Nasdaq, em contraste com a espera típica de até um ano.
Alguns analistas esperam que a estreia da SpaceX desencadeie uma reorganização das carteiras dos investidores, criando pressão de venda sobre outros “pesos-pesado” do setor de tecnologia à medida que os fundos redirecionam seus recursos para as ações da empresa.
Oportunidade de mercado de US$ 28,5 trilhões
Apesar de todo o entusiasmo em torno do IPO, determinar o valor real da SpaceX continua sendo um exercício de avaliação difícil.
A SpaceX afirmou que sua oportunidade de mercado chega a US$ 28,5 trilhões, um valor que a empresa considerou o maior da história da humanidade.
Com sua posição de liderança no setor espacial — a companhia afirma que suas operações são responsáveis por mais de quatro quintos da carga lançada em órbita nos últimos três anos — e as receitas da Starlink, alguns investidores afirmaram que ela possui uma base sólida sobre a qual construir.
John Belton, gestor de portfólio da Gabelli Funds, disse que a melhor comparação para a SpaceX é a Tesla, empresa de veículos elétricos de Musk, já que ambas têm um negócio estabelecido e “uma oportunidade ambiciosa no futuro”.
As ações das empresas espaciais subiam nas negociações pré-mercado, com a Intuitive Machines, a Planet Labs e a Satellogic registrando altas entre 3,3% e 4,5%.
Fonte: MoneyTimes
