O investidor estrangeiro liderou as negociações de ações na bolsa brasileira no ano passado e foi o grande responsável pela forte valorização do Índice Bovespa. Os investidores não residentes foram responsáveis por R$ 2,8 trilhões negociados em ações na B3 em 2025, 15% a mais que no ano anterior, segundo dados da plataforma Datawise+, solução B3 e Neoway.
No acumulado do ano, os investidores não residentes responderam por 62% do volume negociado com ações no mercado brasileiro, considerando compras e vendas. Somente em dezembro, o volume negociado pelos estrangeiros alcançou R$ 255 bilhões, alta de 6% frente a dezembro de 2024. A plataforma utiliza metodologias próprias para a classificação dos perfis dos investidores.
Considerando o mercado à vista, que inclui, além de ações, ativos como recibos de ações estrangeiras, os BDRs, os fundos com cotas negociadas em bolsa, os ETFs, e fundos imobiliários, o volume total movimentado pelos estrangeiros superou R$ 3,5 trilhões na bolsa do Brasil.
O levantamento mostrou também quais foram as ações preferidas pelos estrangeiros no ano passado. A lista inclui as principais ações do mercado brasileiro e as que têm maior peso no Índice Bovespa, o que explica a forte alta do indicador, de 33,95% no ano passado.
Ranking das ações mais negociadas pelos investidores não residentes:
| Ação | Código | Volume R$/bilhões |
| Vale ON | VALE3 | 197,7 |
| Petrobras PN | PETR4 | 154,0 |
| Itaú Unibanco PN | ITUB4 | 130,6 |
| Banco do Brasil ON | BBAS3 | 89,0 |
| B3 ON | B3SA3 | 87,6 |
| Bradesco PN | BBDC4 | 83,0 |
| Ambev ON | ABEV3 | 77,0 |
| Petrobras ON | PETR3 | 65,2 |
| Weg ON | WEGE3 | 65,1 |
| Sabesp ON | SBSP3 | 64,0 |
Os meses com maior volume negociado em 2025 pelos não residentes foram maio, com R$ 263 bilhões, abril, com R$ 257 bilhões, e dezembro, com R$ 255 bilhões.
Os dados reforçam a importância do investidor estrangeiro para o mercado de ações brasileiro. No ano passado, o saldo de investimentos estrangeiros na Bovespa ficou em R$ 26,87 bilhões, depois de uma saída líquida de R$ 24,20 bilhões, considerando também a participação em ofertas públicas iniciais, os IPOs, e ofertas subsequentes, os “follow-owns”, conforme dados da B3 e da consultoria Elos Ayta.
Segundo analistas do mercado, a forte alta das ações brasileiras no ano passado foi puxada pelos estrangeiros, já que os investimentos de fundos de pensão continuam modestos e os fundos de ações seguem com resgates. O movimento dos estrangeiros, porém, não foi apenas para o Brasil, mas para a maioria dos mercados de ações de emergentes, diante da fraqueza do dólar e das incertezas com a economia americana.
